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国有六大行年报全盘点:谁最赚钱?谁是“零售

滥觞|凤凰网财经银行财眼

文、图|龚奕洁、吴欢

凤凰网财经4月1日讯,银行业年报季履约而至,近日上市银行纷繁交出2019年业绩成就单。截至3月31日,六个大年夜型国有银行(以下简称“六大年夜行”)2019年财报均宣布完毕,亦接踵完成业绩宣布会,许多营业正悄然发生变更。

从六大年夜行年报看来,工商银行总资产继承保持在第一位,农业银行总资产增速最高。邮储银行的小我信贷占比仍旧最高,但扶植银行却是规模最大年夜的银行,该行小我贷款与对公贷款规模比肩。邮储银行总资产先交通银行一步冲破10万亿元。工商银行的存款规模等处领先位置,但存款付息资源最低的是农业银行、邮储银行。六大年夜行理财子公司均在2019年开业,今朝净利润最高的是工商银行,获利3.3亿元。

疫情阴云还未散去,银行若何应对冲击?利率下行趋势下,银行若何化解息差收窄压力?这都成为今年六大年夜行甚至全银行业合营面临的寻衅。根据此前银保监会的统计数据,截至2019岁终,六大年夜国有银行总资产盘踞商业银行总资产的47.6%,净利润的占商业银行的53%。业内普遍觉得,六大年夜行营业多元、本钱雄厚,相较中小银行的抗风险能力较高。

从近期六家银行业绩宣布会高管回应来看,疫情在2月份对银行营业孕育发生了显着影响,但3月份跟着复工复产,有必然的规复。多家银行表示对客户进行的场景阐发和压力测试,今朝风险可控。

建行的压力测试显示,海内疫情可控,但外洋疫情走向及对中国经济的导入性影响必要亲昵关注。扶植银行章重生表示,国外疫情若何蜕变还很难确定,假如到了今年三季度仍无法有效节制,会对中国经济以及中国银行业孕育发生较大年夜影响,建行将根据市场环境变更及时调剂信贷投放策略。

01

经营体现和盈利能力:

“宇宙行” 稳居第一,邮储大年夜步增长

六大年夜行今年在资产规模、业务收入和净利润上的座次仍旧险些无变更,“宇宙行”工行依然稳居第一,它也是六大年夜行中市值最高的银行。

在资产规模上,邮储银行先交通银行一步,冲破总资产10万亿水平。农业银行总资产增速10.03%的增长率,领先六大年夜行。工商银行营收增速最高,为10.52%。邮储银行的净利润规模今朝在六大年夜行最末,但增速高达16.48%,是独一维持两位数的国有大年夜行,也交行的差距徐徐缩小。

ROE(净资产回报率)与ROA(总资产回报率)是衡量企业盈利能力的紧张指标。作为加杠杆的行业,许多投资者更珍视ROA指标。根据银保监会,2019年银行业匀称ROA 0.87%,而在六大年夜行中,邮储银行和交行并没有跑赢偕行匀称水平。

邮储银行依然维持高ROE、低ROA的环境。只管ROA相较于去年增添了6个bp,但仍以0.62%后进于其他五家。邮储银行ROA的改良,归因于定价水平较高的贷款占比提升,但主要劣势在于中心营业创收能力最弱。《银行财眼》记者统计,邮储银行非息收入对营收的供献仅为13.2%,远低于其他五大年夜行匀称水平29.8%。

与之相反的是交通银行。交通银行的ROA为0.8%,仅高于邮储银行,交通银行非息收入占对照高,但净息差最低,虽然19年净息差同比提升,但资产减值丧掉/匀称资产也同比上升,互相抵消。

值得一提的是,除邮储银行不良率与去年持平——仍是六大年夜行最低的0.86%外,其他五家银行的不良率均较去年下降。农业银行下降幅度最大年夜,为0.19个百分点。农业银行自2017 年头?年月农行启动“净表计划”,坚持“控新、降旧”两端发力,以改良资产质量。2019年实施大年夜额不良资产处置攻坚,整年清收处置不良贷款1195亿元,计划完成率是114%。

02

本钱市场体现若何?邮储银行也破净了

先来直接看各行在A股本钱市场的体现。银行业绩与实体经济慎密相联,跟着新冠疫情以来,银行股也遭遇了伟大年夜压力。今年以来股价一起下跌,工行、建行、邮储股价都下跌了10%,中国银行的股价颠簸相对最平稳。

股东回报上,分红派息最大年夜方的是扶植银行,每10股派息3.2元。但现金分红总额最多的照样股本最多、市值最高的“宇宙行“工商银行,现金分红总额高达936亿。从分红率(现金分红占净利润比重)来看,大年夜行延续了30%分红率的常规,六大年夜行分红都在30%阁下。邮储银行A股上市首次分红也加大年夜分红力度,增至30%;交通银行的分红率最高,为31.35%。

截至3月31日,包括去年刚完成A股IPO的邮储银行,股价均已破净。今朝来看,市净率最高的照样邮储银行(0.92),市净率最低的是交通银行,市净率0.55,股价相对每股净资产险些腰斩。

03

疫情冲击对银行影响几何?银行若何御险?

“今年资产质量受到疫情冲击已成定局。”建行首席风险官靳彦夷易近提到,根据建行的压力测试,第一轮境内疫情总体是可控的,然则第2轮举世导入会有多大年夜影响还需继承察看。

从年报数据来看,六大年夜行的不良贷款比率均下降或不变。而在风险抵御能力方面,因为六大年夜行去年进行了A股IPO、发行永续债、二级本钱债等本钱弥补要领,本钱充沛率水平有所前进,工商银行、农业银行本钱充沛率较上年前进了1%以上。而六大年夜行除交通银行拨备覆盖率微减,其他行都前进了拨备水平。邮储银行更是前进42.63个百分点,至389.45%,为六大年夜行拨备水平最高。

疫情发生以来,中国经济受到冲击,小微企业、制造业、出口加工企业、餐饮、旅行、出游等企业均受到影响,监管部门延期还本付息等一系列纾困政策要求,也提出了前进不良容忍度,市场担心会拖累商业银行的资产质量。

但多家银行都在业绩宣布会中指出,今朝展期需求客户占比不高、资产质量风险可控。工行行长谷澍走漏,今朝提出延本延息申请的小微企业占工行贷款户的5%阁下。建行客户中的提出展期需求的,不合类型和不合产品的客户比例从4%到6%不等。

“今朝市场的流动性较为富裕,相关信贷政策下各家银行加大年夜了对小微和信用卡信贷的投放力度,以是贷款到期压力不是太大年夜。”靳彦夷易近表示。

多家银行表示,将在2020年加大年夜风险处置力度,包管资产质量。

04

行业性的净息差收窄压力,要若何面对?

跟着LPR贷款利率赓续下行、国家要求对企业尤其是小微企业减利让费,同时揽储资源市场竞争加剧,净息差收窄是银行业普遍面临的问题。

根据六大年夜行年报,息差水平最低的是交通银行、最高的是邮储银行。但邮储银行净息差相较去年收窄了17个bp,而交行净息差相较去年末反而上升了0.7个bp,也是六大年夜行中独一息差扩大年夜的银行。

国信证券钻研指出,受益于资产负债布局的持续改良,交行去年整年净利息收益率达1.58%,同比提升7个基点,带动利息净收入实现10.06%的增长,成为拉动盈利增长的主要身分。但交行资产减值丧掉/匀称资产也同比上升,互相抵消。

对付2020年的息差走势,多家银行的判断仍是下行。农业银行副行长张克秋天前在业绩宣布会上表示,LPR定价贷款的占比进一步提升,将向导实体贷款利率进一步下降,此外举世市场量化宽松,海内政策趋向是流动性合理富裕,市场利率中枢总体维持颠簸下行态势,资财产务收益率应会下行;而在负债端,只管存款利率颠簸性趋稳,然则市场化偕行负债的利率总体也是下行的。但负债端利率下行恐不及资产端利率下行。

“今年资产和负债双向组合治理,总量、久期、重定价的周期和速率对NIM的治理是十分关键的。“张克秋表示。

建行首席财务官许一鸣表示,未来为了节制好NIM的优越水平,一方面要在贷款定价方面要前进风险收入定价,调剂布局;另一方面要留意存款资源核算,分外是零售营业和活期存款,现在最核心的便是去抓客户、抓存款。

05

要降负债资源,谁家揽储能力强?

在资产端大年夜概率持续走低的态势下,低落负债端资源是银行平抑息差收窄的一定选择。银行业从来不乏揽储大年夜战,2020年也弗成避免。具有存款规模与利率的上风的银行或将会受益。

受市场竞争的影响,多家银行的存款利率都有所提升。存款规模最高的是工商银行,存款占负债比重匀称在80%阁下水平,存款占比最高的是邮储银行96%,存款付息资源最低的是农业银行和扶植银行,仅为1.39%,其次是邮储银行的1.41%。交通银行的存款只占负债的66%,且存款付息率最高,为2.35%。

06

谁的零售化程度最高?

邮储布局领先,建行个贷规模最高

六大年夜行在去年都提出了加大年夜零售营业拓展力度。而一年以前,各行零售营业都有必然前进。

从“小我贷款余额/对公贷款余额“这一指标来看,零售化水平最高的,仍旧是邮储银行,该行小我贷款规模是对公贷款规模的1.58倍。

但增长幅度最大年夜的是扶植银行。建行作为传统以对公见长的银行,近几年将“大年夜零售“作为第二增长曲线,也打出了“零售大年夜行“的品牌。截至2019岁终,建行小我贷款规模达6.48万亿元,已经靠近对公贷款规模,且从小我贷款的规模上来讲,建行已经是业内第一。

扶植银行的小我贷款中,81.9%都投向了小我住房贷款,无论从规模、照样占最近讲,都是业内最高。《银行财眼》记者统计,建行整年小我住房贷款增速高达33.7%,高于往年增速,也跑赢个贷增速。

值得一提的是,建行首席财务官许一鸣在回答未来资产设置设置设备摆设摆设问题的时刻表示,2020年建行计划新增贷款投放1.5万亿阁下,今朝已安排1.46万亿的投放计划。此中,公司类贷款计划新增投放6850亿元,小我贷款计划新增投放跨越公司类贷款投放额度,为7650亿元,小我贷款中的住房按揭贷款计划新增投放5700亿元。

07

银行的“房住不炒”:

对房企信贷都放缓,小我住贷分解

2019年7月尾,中央开释了强烈的房地产去泡沫的旌旗灯号,央行亦要求银行业“转变传统信贷路径依附,合理节制房地产贷款投放”,据凤凰网财经《银行财眼》记者懂得,根据各家银行涉房贷款营业基数的不合,央行对银行业提出了不合的节制要求,银行在不合地区的分行的要求也有所不合。

根据年报数据,六大年夜行下半年在对房地产企业贷款上均紧缩增速,中行、建行以致大年夜幅度紧缩。带动中行、建行整年对房地产企业的对公贷款负增长,而正向增长较大年夜的是邮储银行和交通银行。

在小我住房贷款领域,各行增幅则呈现了分解。下半年,农行、建行、中行在住房贷款的增速则大年夜幅跨越上半年,

根据业绩宣布会,建行2020年拟将小我贷款的75%、贷款总额的38%投向小我住房贷款。农业银行副行长崔勇也表示2020年住房信贷将稳健成长,重点支持首套房政策,包括二手房改良型的政策,加大年夜力度满意农夷易近进城的购房需求等。

08

理财子公司纷繁开业,业绩若何?

银行理财新规与理财子公司治理法子出台今后,六大年夜行陆续成立理财子公司,剥离理财营业,加大年夜净值化产品成长与存量理家当品的处置。

根据年报,六大年夜行及并表理财子公司合计发行的理家当品规模如上。只管在表露口径上有一些不统一,但可以看到,工商银行以2.64万亿规模的理家当品居于业内老大年夜职位地方。邮储银行、交通银行规模不够万亿元。

详细到六家银行理财子公司,最先成立的建信理财、中银理财表露了发行理财规模分手为838.6亿元、744.92亿元。其他四家银行只管未表露理财规模,但根据注册本钱、总资产和净资产规模来看,工银理财盘踞鳌头,且利润达到3.3亿元,或为行业之首。

09

信用卡营业:

工行规模居银行业之首、邮储迎头待赶

信用卡营业亦在去年下半年受到了监管政策的影响,监管关注信用卡共债风险、违规流向房地产等风险,并强力要求关闭在房地产中介、修建商等的信用卡商户买卖营业,从而对多家银行的信用卡营业扩展造成影响。但据凤凰网财经《银行财眼》记者懂得,国有大年夜行相关买卖营业早已关闭因而受到影响有限。但多家大年夜行的新增发卡量增速显着放缓,不及往年。

从信用卡累计发卡量和破费规模来看,工商银行依然领跑,在大年夜行中排第二的扶植银行若与股份制银行比,还要轻细后进于招商银行、安全银行。

交通银行前两年信用卡发卡激进,但2019年发卡速率放缓,在信用卡破费额和透支余额上,以致呈现负增长。2019岁终,交通银行在册卡量(含准贷记卡)达7180万张,较上岁终仅增长0.3%,而在2018年,该行在册卡量增速高达14.6%。截至2019岁终,交通银行信用卡透支余额4673.87亿元,较上岁终下降7.48%。

增速最显明的,是信用卡营业基数最小的邮储银行。该行2019年信用卡透支及其他贷款余额为1231.88亿元,增长24.04%。申报期内,新增发卡970.41万张,同比增长27.03%;信用卡结存卡量达到3110.07万张,同比增长34.64%;信用卡破费金额9310.70亿元,同比增长20.24%。邮储银行看护布告称,未来拟设立专营信用卡中间。邮储银行是今朝六大年夜行中独一没有设立信用卡中间的。

10

普惠金融一周年,成就若何?

在国家普惠金融计谋的要求下,国有大年夜行需加大年夜普惠金融投放力度,进一步减费让利。2019年头?年月,国务院提出“国有大年夜行小微贷款增长30%、小微企业融本钱钱再降1个百分点”。根据年报中交出的成就单,六大年夜行彷佛整个及格,以致逾额完成义务。

从规模上看,扶植银行是普惠金融投放力度最大年夜的,贷款款余额9631.55亿元,较上年增添3530.81 亿元,增幅58%。普惠金融贷款客户近133万户,较上年新增近 31万户。在不良贷款方面,交通银行虽较上岁终下降2.15个百分点,但仍存3.22%的不良率。

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加大年夜金融科技投入,谁更舍得费钱?

2017年以来,险些所有银行都在提金融科技计谋,并投入真金白银加大年夜金融科技团队扶植,或成立金融科技子公司。机动的股份制银行如招行、安全、兴业是此中的佼佼者,但六大年夜行也在去年纷繁成立金融科技子公司——工行有工银科技、建行有建信金科、中行有中银金科、交行有交银金科。

多家银行近年都加大年夜聪明银行、数字银行扶植,大年夜力拓展API开放银行利用化场景系统,以及5G、云、区块链等基金技巧及在金融营业的落地。

从金融科技的投入规模来看,将金融科技作为三大年夜计谋之一的扶植银行的投入最多,为176.33亿元。但从占营收比重来看,邮储银行投入最高。日前在业绩宣布会上,邮储银行董事长张金良还强调称,要践行科技兴行计谋,每年拿出业务收入的3%阁下投入到信息科技领域。

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